ABD enflasyon dataları Haziran ayında beklenenden fazla arttı. Bunun akabinde altın piyasası, seansın en düşük düzeylerine geriledi ve baskı altında kalmaya devam ediyor.
ABD enflasyonu yeni bir doruğa çıktı
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere Çarşamba günü, ABD Çalışma Bakanlığı, TÜFE’nin Haziran ayında %1,3 arttığını açıkladı. Bu ortada, ekonomistler %1,0’lik bir artış kestirim ediyordu. Bu nedenle datalar, konsensüs kestirimlerini geride bıraktı. Böylelikle, yıl için enflasyon beklentileri değerli ölçüde aşarak %9,1’e yükseldi. Ekonomistler ise enflasyonun %8,6 artmasını bekliyorlardı. Rapora nazaran, yıllık enflasyon Kasım 1981’den bu yana en yüksek düzeye çıktı.
Bu ortada, besin ve güç fiyatlarını çıkaran çekirdek enflasyon ise %0,7 artarak beklenenden daha sıcak geldi. Lakin, birebir data, Mayıs ayındaki %0,6’lık artmıştı. Konsensüs varsayımlarına nazaran, ekonomistler yüzde 0,5’lik bir artış bekliyordu. Sonuçta, yıl için çekirdek enflasyon %5,9 arttı.
Adam Button: Fed duruşunu yumuşatmakta zorlanacak
Öte yandan altın piyasası, beklenenden daha sıcak bir bilgiye karşın, enflasyondan korunma olarak yeni bir yükseliş ivmesi görmüyor. Kimi piyasa analistlerine nazaran, en son enflasyon dataları Federal Rezerv’den daha agresif para siyaseti sıkılaştırmasını desteklediğinden altın baskı altında kalmaya devam ediyor.
Forexlive’in baş döviz stratejisti Adam Button, piyasaların bu ayın sonlarında %1,00’lık bir faiz artışı için %23’lük bir talihle fiyatlandığını söylüyor. Button, “Yalnızca manşet şokunda, ‘%9’un üzerinde. Main Street için hoş değil. Fed duruşunu yumuşatmakta zorlanacak,” diyor.
Katherine Judge: Son data, Fed’in yürüyüş yoluna biraz aciliyet katacak
Bununla birlikte rapor, tüketici fiyatlarındaki artışın geniş tabanlı olduğunu kaydediyor. Fakat yükselen güç fiyatları piyasaya hakim olmaya devam ediyor. Rapor, güç endeksinin geçen ay %7,5 arttığını gösteriyor. Gücün, tüm kalemlerdeki artışın neredeyse yarısına katkıda bulunduğunu söylüyor. CIBC’de kıdemli ekonomist olan Katherine Judge, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Çarpıcı enflasyon raporu, Fed’in yürüyüş yoluna biraz aciliyet katacak. Lakin, bu ay suratın artacağını öngörmüyorum. Genel olarak, bu datalar Fed’in bu ay 75 baz puanlık bir artışını açıkça destekliyor.
Altın fiyatı daima yüksek enflasyonu görmezden geliyor
Altın fiyatı, Kuzey Amerika seansının erken saatlerinde 1.732 dolar bölgesi yakınlarında taze satışları çekti. Hasebiyle, Çarşamba gününde arka arda üçüncü gün için düşüşe geçti. En son düşüş, beklenenden daha yüksek ABD tüketici enflasyon sayılarının açıklanmasını takip etti.
Veriler, birinci başta altını 1.710-1.705 dolar bölgesi civarında Ağustos 2021’den bu yana en düşük düzeyine sürükledi. Tipik olarak altın, yükselen enflasyona karşı bir tedbir olarak kabul görür. Piyasa analisti Haresh Menghani’ye nazaran, ABD TÜFE’nin akabinde boğaları etkilemeyi başaramadı.
ABD TÜFE tarihi grafiğiFed’in faiz artırımı argümanları yük kazanmaya devam ediyor
Beklenenden daha güçlü gelen ABD TÜFE raporu, Fed’in daha agresif faiz artırımları için bahisleri tekrar doğruladı. Artık piyasalar 27 Temmuz’da 75 baz puanlık bir artış için yaklaşık %80 ihtimalle fiyatlanıyor. Ayrıyeten, 100 baz puanlık oran şu anda %35’e kadar çıkıyor. Bu da ABD Hazine tahvil faizlerini keskin bir formda yükseltti. Bu da getirisi olmayan altın üzerinde aşağı taraflı ağır baskı uygulayan kilit faktör oluyor.
Güçlü USD altın üzerinde ek baskı yaratıyor
Fed’in daha süratli bir siyaset sıkılaştırmasına yönelik beklentiler, ABD dolarının mütevazı gün içi kayıplarını aksine çevirmesine yardımcı oldu. Bu sayede DXY, yirmi yılın yeni bir doruğuna ulaştı. Bu, akışların dolar cinsinden altından uzaklaşmasına daha da katkıda sağladı. Bununla birlikte analiste nazaran, global riskten kaçınma ticaretinde yeni bir dalga, artan sakinlik endişeleri ortasında inançlı liman altına bir ölçü dayanak sunması mümkün.
Durgunluk endişeleri altındaki kayıpları sınırlayabilir
Bu ortada, jeopolitik risk olan Rusya-Ukrayna savaşı devam ediyor. Ayrıyeten, son Covid-19 salgını şimdi ortadan kalkmış değil. Bu ortamda yatırımcılar, büyük merkez bankalarının enflasyonu frenlemek için daha agresif bir atağının global ekonomik büyüme için zorluklar oluşturacağından telaş duyuyor. Bu, global pay senedi piyasalarında uzun periyodik bir satışa yol açtı. Analist, altın dahil klâsik inançlı liman varlıklarının bundan yararlanma eğiliminde olduğunu kaydediyor.
Altın fiyatı teknik görünümü
Piyasa analisti Haresh Menghani, son gelişmeler ışığında altının teknik görünümünü şu biçimde tahlil ediyor. Altın fiyatı artık biraz dayanak vermek için 1.700 dolarlık yuvarlak sayısı işaret ediyor. Kelam konusu düzeyin altında inandırıcı bir kırılmanın, ayı eğilimi gösteren traderlar için yeni bir tetikleyici olarak görülmesi mümkün. Bunun da altını, Eylül 2021’in en düşük düzeyi olan 1.787-1.786 dolar bölgesi civarına sürüklemesi mümkün. Aşağı istikametli yörünge, 2021 yılının en düşük düzeyi olan 1.677-1.676 dolar alanının yakınında daha da genişleyebilir.
Öte yandan, rastgele bir manalı toparlanma teşebbüsü, 1.732 dolar bölgesi civarındaki günlük tepe yakınlarında sert bir dirençle karşılaşacak üzere. Ötesinde sürdürülen gücün, 1.752 dolarlık bölgede 1.744 dolarlık alana ve 1.767-1.770 dolarlık güçlü yatay dayanak kırılma noktasına gerçek kısa vadeli bir hareketi tetiklemesi olası.